一级市场主要功能

来源：辽宁会计教练线上培训机构时间：2020/5/20 9:35:44

　　一级市场亦称“证券发行市场”。

　　是指新发行的证券从发行者向投资者出售的市场。

　　证券发行是发行者为了扩充经营资本或资金，根据一定的法律规定和发行程序，向投资者分销证券的过程。

　　一级市场并不为公众所熟知，因为将证券销售给初购买者的过程并不是公开进行的。

　　投资银行（investment bank）是一级市场上协助证券售出的重要金融机构。

　　投资银行的做法是承销（underwriting）证券，

　　即它们确保公司证券能够按照某一价格销售出去，之后再向公众推销这些证券。

　　股票一级市场指股票的初级市场也即发行市场，在这个市场上投资者可以认购公司发行的股票。

　　通过一级市场，发行人筹措到了公司所需资金，

　　而投资人则购买了公司的股票成为公司的股东，实现了储蓄转化为资本的过程。

　　在西方，一级市场又称证券发行市场、初级金融市场或原始金融市场。

　　在一级市场上，需求者可以通过发行股票、债券取得资金。

　　在发行过程中，发行者一般不直接同持币购买者进行交易，需要有中间机构办理，即证券经纪人。

　　所以一级市场又是证券经纪人市场。

　　主要功能：

　　为资金需求者提供筹措资金的渠道；

　　为资金供应者提供投资机会，实现储蓄向投资的转化；

　　形成资金流动的收益导向机制，促进资源配置的不断优化。

　　主要特点：

　　（1）发行市场是一个抽象市场，其买卖活动并非局限在一个固定的场所。

　　（2）发行是一次性的行为，其价格由发行公司决定，并经过有关部门核准。

　　投资人以同一价格购买股票。

　　发行市场有两个方面的功能：

　　（1）是资金需求者融资的场所。

　　资金需求者可以通过在一级市场上发行股票、债券等筹集资金；

　　（2）为资金供应者提供投资机会，谋求证券投资收益。

　　发行市场与证券流通市场不同，一般没有一个有形的特定场所，

　　有时证券的出售是在发行者和投资者之间直接进行的，

　　但更多的是通过中介机构进行，因此可以说发行市场是由发行者、证券中介和投资者三者构成。

　　由于证券发行过程是证券初次进入市场，故一级市场又称初级市场。

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