信用风险组合模型是什么

来源：融跃教育CFA-FRM-ACCA-CPA培训时间：2020/6/24 18:19:54

　　FRM证书因为高金含量吸引着众多人报考，在备考FRM中重要的就是掌握知识点。今天，融跃小编给广大考生介绍一下什么是信用风险组合模型？

　　一、信用风险组合模型定义

　　根据原理上的差异，信用风险组合模型可以分为两类：

　　解析模型：通过一些简化假设，对信贷资产组合给出一个“*”的解。解析模型能够得到结果，但缺点是需要建立在对违约风险因素诸多苛刻的假定基础上。

　　仿真模型：用大量仿真试验(情景模拟)所产生的经验分布来近似代替真实分布。仿真模型具有很大的灵活性，但是对信息系统的计算能力要求很高。

　　二、信用风险组合模型的一般形式

　　1、creditmetrics模型

　　creditmetrics模型本质上是一个var模型，目的是为了计算出在一定的置信水平下，一个信用资产组合在持有期限内可能发生的损失。creditmetrics模型的创新之处正是在于解决了计算非交易性资产组合var这一难题。

　　2、credit portfolio view模型

　　麦肯锡公司提出的credit portfolio view模型直接将转移概率与宏观因素的关系模型化，然后通过不断加入宏观因素冲击来模拟转移概率的变化，得出模型中的一系列参数值。credit portfolio view模型可以看做是creditmetrics模型的一个补充，因为该模型虽然在违约计量上不使用历史数据，而是根据现实宏观经济因素通过蒙特卡洛模拟计算出来，但对于那些非违约的转移概率则还需要历史数据来计算，只不过将这些基于历史数据的转移概率进行了调整而已。

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